老罗实盘周记-20240420

#实盘周记 #2024年04月 #2024年

发布时间：2024-04-20

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老罗实盘周记，每周六更新。专注于股权投资、阅读、学习与个人成长，知行合一、日拱一卒、投资人生。微信公众号【老罗投资】，文章均首发于公众号。

1. 本周交易#

无

2. 目前持仓#

当前持有的股票包括：腾讯控股 45.13%、洋河股份 24.80%、分众传媒 14.34%、海康微视 5.15%、中概互联 4.74%、恒瑞医药 0.96%。

此外还有少量现金，加上少量的上海机场、宋城演义、京沪高铁等股票，其份额较少，仅作为观察仓不进行记录。

注：港股已换算为人民币

3. 上周数据#

4. 持仓收益#

本周：老罗的持仓-0.41%，沪深300指数+1.89%。

截止到今日，老罗实盘今年收益率为-0.01%，沪深300指数今年收益率为+3.22%，今年第14周跑输沪深300指数。

5. 本周事项#

海康威视23年财报
恒瑞医药23年财报
分众传媒推迟发布财报

只对持股和交易感兴趣的朋友，读到这里就可以退出了。后面是对上述事件的展开，无新内容。

5.1 海康威视23年财报#

营业收入：2023年公司实现营业收入约为893.40亿元，相比2022年的831.66亿元，增长了7.42%。

净利润：归属于上市公司股东的净利润约为141.08亿元，较上年同期增长了9.89%。

现金流量：经营活动产生的现金流量净额为166.23亿元，相比2022年的101.64亿元，增长了63.55%。

资产负债：总资产约为1388.48亿元，负债合计为566.84亿元，股东权益合计为821.64亿元。

毛利率：智能物联产品及服务的毛利率为44.44%，与上年相比略有下降。

费用：销售费用和管理费用有所增长，分别为10.94%和4.83%。财务费用由于汇率波动影响，汇兑收益减少，导致财务费用有所下降。

研发投入：公司持续加大研发投入，2023年研发费用约为113.93亿元，占营业收入的比例为12.75%，较上年增长了16.08%。

每股收益：基本每股收益和稀释每股收益均为1.520元，与上年持平。

分红政策：公司提出了每10股派发现金红利9.00元的利润分配预案，共计派发现金红利83.98亿元。

海康威视属于二流的公司一流的管理者，这几年因为最大的甲方手头可能有些吃紧，营收与净利润的增长率一直不是特别高。

最后是估值调整，保守用净利润10%的年增长，三年后预估净利润187亿人民币，187*25≈4600亿人民币，买点下调为24元人民币(市值2300亿)，卖点下调为61元人民币(市值5750亿)。当前市值2995亿人民币，已经超出适合的买点，目前5%的仓位比较合适，继续呆坐不动。

5.2 恒瑞医药23年财报#

营业收入：228.20亿元人民币，同比增长7.26%。

净利润：归属于上市公司股东的净利润43.02亿元人民币，同比增长10.14%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润41.41亿元人民币，同比增长21.46%。

现金流量：经营活动产生的现金流量净额76.43亿元人民币，同比增长504.12%。

研发投入：研发投入总额61.50亿元人民币，其中费用化研发投入49.54亿元，资本化研发投入11.96亿元。研发投入占营业收入的比例26.95%。

财务费用：-478.39百万元人民币，主要是由于银行理财产品及银行结构性存款到期转入货币资金增加。

投资活动：投资活动产生的现金流量净额12.22亿元人民币，同比增长213.18%。

筹资活动：筹资活动产生的现金流量净额-31.44亿元人民币，同比增长886.42%。

资产状况：总资产437.85亿元人民币。归属于上市公司股东的净资产40.47亿元人民币。

股东权益：基本每股收益0.68元人民币。稀释每股收益0.68元人民币。扣除非经常性损益后的基本每股收益0.65元人民币。

利润分配：以分红派息登记日股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.00元（含税）。

估值调整，净利润用15%的年增长，三年后预估净利润65亿人民币，65*50=3250亿人民币，买点下调为25元人民币(市值1625亿)，卖点下调为63元人民币(市值4060亿)。当前市值2659亿人民币，属于正常估值范围，短时间内不会进行操作，但如果有好机会并且没有资金，可能进行换股。

5.3 分众传媒推迟发布财报#

之前预告财报的发布时间是4月23日，现调整为了4月30日。这种预告时间调整还是比较常见的现象，一般是由于公司与会计师事务所不能达成一致或是会计师事务所无法按时完成审计造成。

在深交所互动易上看到分众传媒的回答是：根据《公司2023年年度报告》及《公司2024年第一季度报告》编制工作实际进展情况，预计实际完成时间将晚于原定定期报告披露时间，本着审慎原则及对广大投资者负责的态度，为保证信息披露的准确性和完整性，公司特将定期报告的披露时间延迟至2024年4月30日。

那基本可以断定是因为审计工作量太大，会计师事务所不能按时完成造成的延期，所以不担心，知晓即可。

6. 本周读书#

本周工作较忙，没有读完的书籍。

7. 本周运动#

本周遛弯6次，体重继续下降中。大体重减重最重要的一点是管住嘴，等体重降到合适的区间，再适量增加运动量与运动强度，能有效避免运动受伤与体重反弹。

祝大家假期顺利，身体健康！

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